隨著創業板開板 A股進入新一輪戰略配售期(圖文)

時間:2019-06-16 22:16:05 作者:admin
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6月13日,上證指數縮量震蕩,上漲0.05%,收報2910.74點,創業板指數上漲0.4%。近期熱門主題有所分化,科技股表現較為強勢,而稀土板塊則調整明顯。

分析人士指出,科創板正式開板,隨著首批科創板企業上市交易時間臨近,市場對科技品種關注將逐步升溫。未來一段時間,A股中一批具備關鍵核心技術的科技公司有望繼續成為投資主線。

科技股持續活躍

13日,雖然5G板塊有所分化,但科技品種內部仍保持輪動格局,互聯網、軟件服務等板塊表現突出。整體上看,13日市場交易情緒有所降溫,但科技股仍處于活躍狀態。

拉長時間周期看,今年以來科技品種持續受到資金追捧,從年初最先上漲的5G,再到芯片、邊緣計算,以及最近的云計算、國產軟件等,科技品種始終處于投資主線地位。

“今年以來科技股活躍,背后有多種原因。”一市場人士向中國證券報記者表示,其中之一就是科創板推出對A股影響的落腳點,核心在于帶動科技股的估值提升,特別是具備關鍵核心技術的科技股。

從大的趨勢看,“未來3-5年是科技行業投資的黃金時期。”中信建投策略團隊近日表示,構建科技創新型經濟體需要滿足:第一,科技創新企業生態;第二,多層次的金融支持;第三,豐富的專業人才儲備;第四,良好的商業創新環境;第五,舉國科技創新的政策扶持。當前政策對科技創新的支持力度逐步加大,而其他四方面的條件已經開始具備。

而招商證券策略研究認為,“從2019年下半年開始,將會開啟一輪新的科技上行周期”。5G引領下的第四次信息浪潮將會是中國經濟實現新階段高質量增長的關鍵因素之一。自2019年下半年開始,科技周期可能取代信貸周期成為經濟和資本市場的主導力量之一,伴隨著科技周期觸底回升,科技板塊有望迎來兩年的上行周期。

正因如此,華泰證券認為“無科技不牛市”,歷史上A股每輪牛市所處的經濟與流動性周期位置雖然均有不同,但每輪必定對應經濟結構的調整轉型。“若這一輪市場風格非科技股占主導,則難言牛市;若有牛市,則大概率反映經濟向技術密集型轉型,對應科技股主導。”

反彈有望延續

昨日,滬指早盤小幅低開后一路下行,一度跌破2900點整數關口,隨后部分權重股發力,帶領指數重新收復2900點整數關口,指數翻紅之后維持窄幅震蕩運行態勢。整體看,13日滬指繼續保持弱勢震蕩格局走勢,主要是圍繞2900點整數關口進行爭奪,日K線再度收出十字星。

分析人士表示,目前市場壓力主要來自箱體形態的上軌,還有就是成交量再度萎縮。但是隨著近期北上資金的持續流入,指數近期還是有望突破箱體上軌的;成交量方面,只要市場具備賺錢效應,場外資金自然會不斷進場。從最近兩個交易日看,市場漲停股家數維持高位,個股局部機會顯現,也就是說市場仍具備一定的賺錢效應。

聯訊證券策略分析師廖宗魁表示,指數短期反彈受上方缺口壓制的阻力仍然較大,如果能夠局部回補2986點-3052點的缺口,則屬于比較理想情形。

“從短期整體來看,積極因素的影響作用可能強于風險因素,向上空間還是大于向下空間。”長城證券策略分析師汪毅表示。

而從中期看,市場上行動力仍較為充足。可以看到,6月以來北上資金持續回流A股,市場普遍預計中長線資金規模有望進一步增加。汪毅認為,6月“入富”以及8月A股納入MSCI比重進一步提升又將帶來海外增量資金,預計北上資金仍會延續凈流入的趨勢。除了外資以外,未來保險資金入市規模也有望增加。

興業證券全球首席策略分析師張憶東表示,8月之后,市場有望迎來具有可操作性的中級行情。改善因素來自三方面:首先,外部因素有望在三季度明朗起來;其次,美聯儲9月降息預期或有明顯提升;第三,A股上市公司業績揭曉,各領域具有核心優勢的龍頭公司盈利或受益于政策紅利,其動態市盈率或股息率將吸引全球機構資金加大配置力度。

進入戰略配置期

雖然近期指數呈現出區間震蕩態勢,但市場總體結構性機會顯著,如5G、芯片、稀土、農業等,隨著市場情緒逐步修復,短、中期看有哪些機會值得關注?

投資主線上,興業證券建議從三方面加以布局。中短期精選性價比高的必需消費龍頭企業,如乳業、啤酒、醫藥、燃氣、教育、家電、中低端服務業等;中長期可關注估值合理的“補短板”領域的科技龍頭;長期布局中國“最硬的核心資產”,包括難以替代或者不可復制的品牌消費品,也包括金融、地產、機場等“類債券”行業最具競爭優勢的優質龍頭企業。

國泰君安證券表示,A股已經進入絕佳戰略配置階段。一方面繼續推薦性價比高的家電、食品飲料板塊,另一方面看好產業政策扶持穩定性強的通信、計算機板塊。此外,建議關注年初以來表現落后的建筑建材板塊。

中原證券指出,下半年行業配置仍需謹守抗周期主線;建議關注供給側改革主線下設備升級更新和資產周轉率上升邏輯下行業盈利和估值分化的結構性機會。建議短線關注行業龍頭以及食品飲料、家電等行業板塊,國企改革、區域建設等政策性主題以及黃金等避險板塊;中長線關注金融、大盤藍籌、行業龍頭和價值股等。

東吳證券表示,科技股將是貫穿始終的主線,關注5G、軟件、半導體等;而傳統行業中,積極關注券商和汽車。其中,券商的邏輯在于權益資產走牛疊加科創板等新業務。汽車邏輯在于,其一,汽車作為可選消費,屬于經濟早周期品種,政策支持之下,2019年有望迎來銷量止跌回升;其二,借助歷史復盤,隨著汽車銷量止跌回暖步入新一輪周期,汽車行業往往實現正收益,也即汽車行業指數與汽車銷量正相關;其三,從催化劑角度,汽車促消費政策利好不斷。

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